Кремль готує примусовий обмін вкладів на облігації

Служба зовнішньої розвідки України повідомляє про нову схему фінансування війни, яку впроваджує Кремль. Йдеться про вилучення грошей з банківської системи в обмін на державні облігації.

Міністерство фінансів РФ вже зареєструвало два випуски таких цінних паперів: на 6,4 млрд доларів з погашенням у 2037 році та на 12,8 млрд доларів — у 2042-му. Формально розміщення відбуватиметься через державні банки, які не мають можливості відмовитися від цієї пропозиції, оскільки не є незалежними ринковими гравцями.

Причиною таких дій став провал ринкових аукціонів. Наприкінці липня мінфін РФ призупинив продаж облігацій на відкритому ринку після чотирьох невдалих розміщень поспіль. Єдиний відносно успішний аукціон дозволив залучити лише 9 млрд рублів при квартальному плані у 1,5 трлн.

За даними агентства Bloomberg, перевищення військових витрат над запланованими цього року може сягнути 4-5 трлн рублів (близько 64 млрд доларів). Приблизно половину цієї суми планується покрити за рахунок нових запозичень. Однак навіть це не закриє дефіцит федерального бюджету, який постійно зростає.

Наступним кроком, за даними розвідки, може стати або пряме друкування грошей, або експропріація коштів населення. В уряді РФ вже розглядають варіанти примусового обміну банківських вкладів на облігації з погашенням у 2042 році або без визначеного строку. Можливе встановлення мінімального порогу депозитів, понад який кошти конвертуватимуть у цінні папери.

Подібна практика існувала в СРСР: за Сталіна до 25-30% зарплати виплачували облігаціями, строки погашення яких постійно переносилися. У 1957 році виплати за старими паперами відклали ще на двадцять років.

Населення РФ вже реагує на загрозу. Лише у липні росіяни вивели з банків 600 млрд рублів (близько 7,4 млрд доларів), а з початку року — приблизно 2 трлн рублів (близько 24,5 млрд доларів). Це історичний рекорд, що спричинив дефіцит ліквідності банківської системи. Аналогічна паніка спостерігалася у 2022 році, коли вкладники масово забирали гроші. Центробанк РФ тоді звинувачував населення у "нерозумній поведінці".